全世界女兵阅兵比拼，我国女兵别出心裁，连战役民族都略逊一筹
特朗普和金正恩会面前，俩人在越南要干些啥？
四川木里县连发地震 专家称近来更大地震可能性不大
从21日开端，山东部分区域呈现了大雪气候，给人们的交通出行带来很大影响。1月22日，岛城也屡次呈现了降雪气候。从21日开端，青银高速、荣乌高速等来青岛方向的多条高速公路进口处暂时制止车辆驶入，直到22日正午，高速公路上的积雪得到整理后部分入谈锋康复放行，可是还有的进口仍然处于关闭状况。
2025·回家的方向丨自驾1800公里跨过大半个我国，22年回乡路上见证城乡剧变
1、中美博弈事情类型大致能够归结为四类，别离是买卖、科技、金融、地缘政治，特朗普2.0时期用对等关税全面施压，科技、金融、地缘的博弈也已显露预兆。
2、科技方面的博弈在特朗普1.0时期首要有2018年的中兴通讯事情和孟晚舟事情，2019年的华为实体清单以及2020年的TikTok和微信事情，短期对自卖自夸构成5%等级的冲击，结构上自主可控和反制主题表现较好。
3、金融方面的博弈首要有2019年的汇率操作国以及2020-2022年美国国会经过的《外国公司问责法案》，其间问责法案对港股冲击较大，短期对自卖自夸构成5-10%等级的冲击。
4、地缘政治方面的博弈首要有2020年的互关领事馆、2021年的新疆棉事情以及2022年的佩洛西窜台，这类事情构成的冲击不超越1周，自卖自夸很快会修正失地，结构上军工、自主可控等主题表现较好。
5、归纳考虑对自卖自夸冲击的程度，关税＞金融＞科技＞地缘，装备方向上，关税和金融指向内需链，科技和地缘注重自主可控和反制主题。
危险提示：研讨办法（前史回溯法）的局限性，中美抵触加重，地缘政治突发危险，海外流动性宽松不及预期，前期前史数据存在单个缺失值等。
全国人大代表，小米集团创始人、董事长兼 CEO 雷军表明，小米曾遭诽谤被查导致股价人世。“几年前有自媒体诽谤说小米公司被证监会查了，咱们股票跌了 8%，当天相关部分还帮咱们驳斥谣言，但我没办法举证造成了 50 万的丢失，由于股票动摇原因许多。”雷军呼吁，应针对性加强立法作业，有力冲击网络诽谤和水军的不妥行为。
2025 全国两会于 3 月 4 日拉开帷幕，雷军发布了他的 2025 两会主张，IT之家收拾如下：
关于加速推动自动驾驶量产的主张
关于开展智能网联新能源轿车工业生态的主张
关于加速推动人工智能终端工业高质量开展的主张
关于优化新能源轿车号牌规划的主张
关于加强“AI 换脸拟声”违法侵权重灾区管理的主张
从规划来看，除了鹏华沪深港缩短生长A外，闫思倩旗下其他产品不同标明规划均有添加。除了“冠军基”规划添加明显，鹏华科技驱动建议式A、C规划一季度别离添加超0.55倍、68.66倍。
较上一年年底，除了鹏华新动力轿车仅调整一股，闫思倩旗下其他产品本年一季度大调十大重仓股。其间，鹏华科技驱动建议式一季度调整了9只重仓股，仅保存东山精细一股；鹏华沪深港缩短生长、鹏华碳中和主题、鹏华立异未来混合（LOF），各有7只、6只、5只十大重仓股呈现改变。
经报导，震裕科技、汉威科技一起新进鹏华沪深港缩短成、鹏华碳中和主题、鹏华科技驱动建议式十大重仓股；中大力德新进鹏华沪深港缩短成、鹏华新动力轿车、鹏华碳中和主题十大重仓股；安培龙、隆盛科技新进鹏华沪深港缩短生长、鹏华科技驱动建议式十大重仓股；五洲新春、中科蓝讯新进鹏华立异未来混合（LOF）、鹏华科技驱动建议式十大重仓股；隆盛科技新进鹏华沪深港缩短成、鹏华科技驱动建议式。
较上一年年底，鹏华沪深港缩短生长、鹏华科技驱动建议式港股配备标明削减，而鹏华碳中和主题、鹏华立异未来混合（LOF）港股配备标明添加。
展望二季度及全年，闫思倩估计全球关税晋级还会为轿车及零部件公司带来压力，但国内层出不穷的爆款车型，电动化、无人驾驶、人形机器人等未来开展趋势越来越清楚，科技与 AI 开展的方向不变，无人驾驶浸透率越来越高。她表明，将继续对技能晋级及契合科技开展趋势的方向进行配备。对处于底部区域的新动力主产业链，也保持看好。
跟着海外经济数据下行，关税预期升温，大盘压力较大。闫思倩以为人世是时机，待自卖自夸消化关税预期之后，科技生长为主线的慢牛终将回归，国内财物在全球相对性价比与优势仍将进一步被认可。她还谈及，互联网巨子像当年涌入互联网造车相同，纷繁涌入人形机器人范畴。如之前预期，2025 年将成为具身智能开展元年。
闫思倩旗下多只产品大调重仓股
到一季度末，鹏华沪深港缩短生长A、C规划别离是6.33亿元、5.16亿元，较上期别离削减23.72%，添加11.40%；鹏华新动力轿车A、C规划别离是15.36亿元、3.54亿元，较上期别离添加14.63%、21.34%；鹏华立异未来（LOF）规划23.80亿元，较上期添加9.39%；鹏华碳中和主题A、C规划别离为25.61亿元、83.36亿元，较上期别离添加1371.65%、868.67%；鹏华科技驱动建议式A、C规划别离是0.16亿元、0.05亿元，较上期别离添加55.08%、6866.45%。
能够看到，除了鹏华沪深港缩短生长A规划较上期削减，其他产品不同标明规划均有添加。其间，鹏华碳中和主题、鹏华科技驱动建议式增幅最为明显。
到一季度末，鹏华沪深港缩短生长前十大重仓股依次为：双林股份、震裕科技、隆盛科技、斯菱股份、中大力德、安培龙、五洲新春、华辰配备、中坚科技、汉威科技，持仓占比算计49.20%；较上季度末，该产品十大重仓股改变了7只，震裕科技、隆盛科技、中大力德、安培龙、华辰配备、中坚科技、汉威科技新进其间，禾望电气、北特科技、绿的谐波、鸣志电器、江淮轿车、天赐资料、金雷股份退出。
到一季度末，鹏华新动力轿车前十大重仓股依次为：双林股份、富临精工、拓普集团、中大力德、北特科技、天奈科技、湖南裕能、天赐资料、尚太科技、纳科诺尔、持仓占比算计39.05%。较上季度末，该产品十大重仓股仅改变一股，中大力德新进其间，五洲新春退出。
到一季度末，鹏华碳中和主题前十大重仓股依次为：双林股份、中大力德、五洲新春、震裕科技、华辰配备、汉威科技、捷昌驱动、中坚科技、兆威机电、绿的谐波，持仓占比算计44.06%。较上季度末，该产品十大重仓股中改变6只个股，中大力德、震裕科技、华辰配备、汉威科技、捷昌驱动、绿的谐波新进其间，北特科技、禾川科技、步科股份、肇民科技、斯菱股份、贝斯特退出。
到一季度末，鹏华立异未来混合（LOF）十大重仓股依次为：东山精细、移远通讯、五洲新春、恒玄科技、寒武纪-U、博士眼镜、中科蓝讯、歌尔股份、中芯小事、兆威机电，持仓占比算计39.69%。较上季度末，该产品十大重仓股改变了5只，移远通讯、五洲新春、中科蓝讯、中芯小事、兆威机电新进其间，淳中科技、金山云、北特科技、沃尔核材、海光信息退出。
到一季度末。鹏华科技驱动建议式十大重仓股依次为：华辰配备、翔楼新材、隆盛科技、双林股份、东山精细、中科蓝讯、五洲新春、汉威科技、安培龙、震裕科技，持仓占比算计52.59%。较上季度末，除了东山精细，该产品其他9只重仓股均产生改变。
详细来看华辰配备、翔楼新材、隆盛科技、双林股份、中科蓝讯、五洲新春、汉威科技、安培龙、震裕科技，一季度新进该产品十大重仓股，兆易立异、博创科技、歌尔股份、领益智造、中芯小事、金山云、罗博特科、富临精工退出该队伍。
据一季报报导，鹏华沪深港缩短生长、鹏华新动力轿车、鹏华立异未来混合（LOF）、鹏华碳中和主题、鹏华科技驱动建议式，出资港股的公允价值别离为751.24万元、39.53万元、2.54亿元、2669.88万元、108.48万元，占净值比别离为0.65%、0.02%、10.68%、0.25%、5.05%。到上一年年底，这5只产品出资港股对应公允价值占净值比别离为2.03%、0.02%、6.76%、0.01%、6.46%。
中长期仍然看好新动力产业链
闫思倩谈及，曩昔一向出资的光伏与锂电等新动力产业链，短期最大的应战与危险还在于地缘政治与动力安全，美国高关税税率下，光伏新动力出口型的制作业职业进一步面对需求受限，盈余空间紧缩的压力。中长期仍然看好，职业阅历了接连3年的价格和供应端出清，根本面与盈余逐渐触底，需求仍然继续添加，未来盈余与估值都有提高空间。
她以为，2025年动力转型处于迸发期，电动轿车根本遍及（国内浸透率超越50%），可再生动力继续加快添加。估计2025年全球光伏、风电装机打破 5000GW，我国风景装机总量达发电总装机的40%以上。储能与电网晋级，氢能与碳捕捉技能开展，钢铁、化工等范畴碳试点使用扩展，估计到2030年，新动力需求仍将完成年均 20%左右复合添加。
我国也是全球最大制作国，制作业晋级是高质量开展的要害，智能制作、技能立异晋级是低碳开展的重要途径。制作业+人工智能，低碳+人工智能，新式工业化相关的新技能、新模式、新资料等都包含出资时机。
互联网造车销量继续超预期，无人驾驶趋势愈加遭到认可。造车老板们直播、上两会，电动车与智驾成为当时消费弱环境下的亮点，也是人人称誉的国货兴起产品。闫思倩还指出，轿车及零部件企业在一季度最大的改变还在于纷繁布局机器人赛道，特别是小鹏、Tesla、华为、小米等，这是一个 AI 科技与制作业结合的新赛道。
跟着我国制作与 AI 快速开展，具身智能在未来几年将提高各制作业职业出产功率，大幅下降制作本钱。但现在仍处于从 0 到 1 的起步阶段，空间巨大却也还有很长的路要走，将继续重视职业根本面与技能开展。
别的，闫思倩谈道，春节后Deepseek逆袭全球，带来科技与AI板块上涨，特别国内算力大厂本钱开支方案纷繁上修，AI 及大模型使用快速推动，在科技股带领下，自卖自夸迎来一轮春季烦躁行情。全年来看，全球 AI 科技周期共振，2025年仍是国内算力基础设施放量，AI 使用开端落地的一年。
但她也说到，本年美股科技巨子继续人世，一季度海外算力龙头股价人世 20%，GB200 等新产品上市时点屡次推延，H20 订单不明朗，美国对全球加关税预期升温，自卖自夸心情回落。短期根本面与出口忧虑更多呈现在，科技范畴英伟达 AI 相关个股，以及轻视值根本面稳健的苹果产 链，大部分都是出口主导，关税税率对出口相关企业盈余影响较大，不确定性添加。但 AI 科技周期仍在，国内科技决心越来越强，加大科技开展是高质量开展的必经之路。咱们仍然看好国 内为主的AI相关算力、AI使用，具身智能、自主可控相关的信创及半导体等时机。